資産運用 Lab.

ヘッジファンドの特徴

ヘッジファンドの特徴としては以下の点が挙げられます

・実質的には分散投資を行っていることと同じ

・直接契約を結ぶため、中間コストがかからない

・大手証券会社等を経由していないため、信用の判断が難しい

・最低出資金が高額

・投資手法に規制がない

・成功報酬中心であり、絶対収益追求型である

このページではそれぞれの特徴について順に見ていきましょう。

 

実質的には分散投資を行っていることと同じ

独立系ファンドへの出資は、最終的に預けたプロの投資家が金融市場で投資活動を行うための資金を提供していることになります。 従って、プロの投資家が、数億円,数十億円を運用しているものと全く同じポートフォリオで投資ができている状態になります。

例えば、資金が50万円しかない場合、1口1,000万円の株式に投資することはできませんし、10万円分の株式を100社分持つこともできません。

しかし、投資ファンドを経由することで個人では手の届かないような銘柄を組み込んだ投資や、個人では保有し得ない数の株式を組み込んだ投資活動を行っている状態と同じことが可能になります。

また、分散投資を行うということは、それだけ多くの金融商品(株式、債券など)を検討しなければならず、 投資活動に多くの時間を割くことができなければ、そもそも購入を検討することもできません。

株式投資の基本でもある一方、資金面・時間的制約によりなかなか実践が難しい分散投資が実質的に簡単に行える点が、 投資ファンドの特徴でもあり、利点となります。

 

直接契約を結ぶため、中間コストがかからない

独立系ファンドの場合には、そのファンドと直接契約を結ぶため、その投資活動の収益を直接享受できるというポイントがあります。 投資信託の場合、証券会社を経由するため、販売手数料やその他各種費用など、目に見えないコストが都度発生しています。

投資活動そのもので得られている収益を直接享受できるという点において、独立系ファンドは投資信託よりも優れたスキームであると言えます。

 

大手証券会社等を経由していないため、信用の判断が難しい

独立系ファンドは、それ単体で存在しているため、その信用度を自分自身の目で判断しなければいけません。 海外ではメジャーであるものの、日本ではそれほど馴染みのない独立系のファンドまだイメージが定着しておらず、怪しげな目で見る人もいます。

しかし、最近は情報化社会の発達により、怪しげなファンドはかなり淘汰されてきました。 特に私募型の場合、メジャーであればあるほど、最低購入金額も高く敷居が高かったりもしますが、それだけ世間で信用され結果も残しているファンドも存在するということになります。

しっかりと自分自身の目でそのファンドが信用できるのかどうか判断しなければならないという点で、独立系ファンドは難しくもありますが、有効な投資手段なので、ぜひ検討してみましょう。

 

最低出資金が高額

公募型の投資信託は1口あたりの金額が小さく設定されている一方で、私募型であるヘッジファンドはその多くが富裕層向けのものであり、最低購入金額が1口数千万円〜1億円以上というものも少なくありません。

ヘッジファンドは、そもそも、限定された富裕層から、数十億〜数百億円の資金を調達し、運用するものなので新規に購入する場合も単価が高いものが必然と多くなります。

しかし、最近は一口200万~300万円程度からスタートできるヘッジファンドを見かけることもあります。

「公募型」のファンドや、投資信託、株、FXなどと比べると高い金額からのスタートとなってしまいますが、そういった少し金額の低いヘッジファンドを見つけることができれば、ラッキーであると言えます。

 

投資手法に規制がない

公募である投資信託が、数多くの一般の投資家をリスクから守るために、様々な規制の中で運用を行なっている一方で、私募型であるヘッジファンドにはその運用手法に規制がありません。 そのために、各ヘッジファンドが、それぞれ独自の投資戦略を持っています。 リスクをとって大きなリーたんを狙う投資を行う所や、なるべくリスクを抑えて確実に収益を上げることを目指していく所と、その特徴は様々です。

また、その手法の自由度から、市場の上げ下げに関係なく、収益を上げることも可能になってきます。

自由な投資を行えるという点が、ヘッジファンドの特徴であり、その結果、次の特徴である「絶対収益追求型」という傾向が生まれます。

 

成功報酬中心であり、絶対収益追求型である

公募型である投資信託が法規制のもと投資を行う結果、相場に対しての勝ち負けを目指すのがやっとなのに対し、 私募型であるヘッジファンドは、どんな相場の状況であっても確実に”収益”を上げることを目的とする「絶対収益追求型」であるという特徴があります。 下げ相場の場合、ショートポジションを取ることによって、市場全体とは反対に収益を上げることが可能になります。

また、その結果として、投資信託が”運用することそのもの”が目的であり、信託報酬中心であるのに対し、 ヘッジファンドは”運用を通して、収益を上げること”を目的とし、成功報酬が中心となっているケースが多いです。 規制なく投資を行える、ヘッジファンドはどのような状況であっても、収益を上げることを目標としています。

そのため、ヘッジファンドの場合は、”収益が出た場合のみ”その収益の中から報酬を得るという形式をとっている所も少なくありません。 運用で結果を残せなければ、投資が離れてしまう以前に、彼ら自身の収入がなくなってしまうという点においても、 ヘッジファンドのトレーダーが、必死に確実でより大きな収益を目指していることが伺えます。

預貯金>

>

債権>

外貨>

不動産>

投資信託>

独立系投信>

ヘッジファンド>


資産運用 Lab.

ヘッジファンドの特徴

ヘッジファンドの特徴としては以下の点が挙げられます

・実質的には分散投資を行っていることと同じ

・直接契約を結ぶため、中間コストがかからない

・大手証券会社等を経由していないため、信用の判断が難しい

・最低出資金が高額

・投資手法に規制がない

・成功報酬中心であり、絶対収益追求型である

このページではそれぞれの特徴について順に見ていきましょう。

 

実質的には分散投資を行っていることと同じ

独立系ファンドへの出資は、最終的に預けたプロの投資家が金融市場で投資活動を行うための資金を提供していることになります。 従って、プロの投資家が、数億円,数十億円を運用しているものと全く同じポートフォリオで投資ができている状態になります。

例えば、資金が50万円しかない場合、1口1,000万円の株式に投資することはできませんし、10万円分の株式を100社分持つこともできません。

しかし、投資ファンドを経由することで個人では手の届かないような銘柄を組み込んだ投資や、個人では保有し得ない数の株式を組み込んだ投資活動を行っている状態と同じことが可能になります。

また、分散投資を行うということは、それだけ多くの金融商品(株式、債券など)を検討しなければならず、 投資活動に多くの時間を割くことができなければ、そもそも購入を検討することもできません。

株式投資の基本でもある一方、資金面・時間的制約によりなかなか実践が難しい分散投資が実質的に簡単に行える点が、 投資ファンドの特徴でもあり、利点となります。

 

直接契約を結ぶため、中間コストがかからない

独立系ファンドの場合には、そのファンドと直接契約を結ぶため、その投資活動の収益を直接享受できるというポイントがあります。 投資信託の場合、証券会社を経由するため、販売手数料やその他各種費用など、目に見えないコストが都度発生しています。

投資活動そのもので得られている収益を直接享受できるという点において、独立系ファンドは投資信託よりも優れたスキームであると言えます。

 

大手証券会社等を経由していないため、信用の判断が難しい

独立系ファンドは、それ単体で存在しているため、その信用度を自分自身の目で判断しなければいけません。 海外ではメジャーであるものの、日本ではそれほど馴染みのない独立系のファンドまだイメージが定着しておらず、怪しげな目で見る人もいます。

しかし、最近は情報化社会の発達により、怪しげなファンドはかなり淘汰されてきました。 特に私募型の場合、メジャーであればあるほど、最低購入金額も高く敷居が高かったりもしますが、それだけ世間で信用され結果も残しているファンドも存在するということになります。

しっかりと自分自身の目でそのファンドが信用できるのかどうか判断しなければならないという点で、独立系ファンドは難しくもありますが、有効な投資手段なので、ぜひ検討してみましょう。

 

最低出資金が高額

公募型の投資信託は1口あたりの金額が小さく設定されている一方で、私募型であるヘッジファンドはその多くが富裕層向けのものであり、最低購入金額が1口数千万円〜1億円以上というものも少なくありません。

ヘッジファンドは、そもそも、限定された富裕層から、数十億〜数百億円の資金を調達し、運用するものなので新規に購入する場合も単価が高いものが必然と多くなります。

しかし、最近は一口200万~300万円程度からスタートできるヘッジファンドを見かけることもあります。

「公募型」のファンドや、投資信託、株、FXなどと比べると高い金額からのスタートとなってしまいますが、そういった少し金額の低いヘッジファンドを見つけることができれば、ラッキーであると言えます。

 

投資手法に規制がない

公募である投資信託が、数多くの一般の投資家をリスクから守るために、様々な規制の中で運用を行なっている一方で、私募型であるヘッジファンドにはその運用手法に規制がありません。 そのために、各ヘッジファンドが、それぞれ独自の投資戦略を持っています。 リスクをとって大きなリーたんを狙う投資を行う所や、なるべくリスクを抑えて確実に収益を上げることを目指していく所と、その特徴は様々です。

また、その手法の自由度から、市場の上げ下げに関係なく、収益を上げることも可能になってきます。

自由な投資を行えるという点が、ヘッジファンドの特徴であり、その結果、次の特徴である「絶対収益追求型」という傾向が生まれます。

 

成功報酬中心であり、絶対収益追求型である

公募型である投資信託が法規制のもと投資を行う結果、相場に対しての勝ち負けを目指すのがやっとなのに対し、 私募型であるヘッジファンドは、どんな相場の状況であっても確実に”収益”を上げることを目的とする「絶対収益追求型」であるという特徴があります。 下げ相場の場合、ショートポジションを取ることによって、市場全体とは反対に収益を上げることが可能になります。

また、その結果として、投資信託が”運用することそのもの”が目的であり、信託報酬中心であるのに対し、 ヘッジファンドは”運用を通して、収益を上げること”を目的とし、成功報酬が中心となっているケースが多いです。 規制なく投資を行える、ヘッジファンドはどのような状況であっても、収益を上げることを目標としています。

そのため、ヘッジファンドの場合は、”収益が出た場合のみ”その収益の中から報酬を得るという形式をとっている所も少なくありません。 運用で結果を残せなければ、投資が離れてしまう以前に、彼ら自身の収入がなくなってしまうという点においても、 ヘッジファンドのトレーダーが、必死に確実でより大きな収益を目指していることが伺えます。